איך להשוות בין קרנות הנאמנות בתחום הנדל"ן

תחום הנדל"ן צובר תאוצה רבה ומושך משקיעים רבים אליו. עבור רבים אין את סכום ההשקעה הנחוץ על מנת להיכנס להשקעה בתחום הזה, ורבים נוטים לפחד להשקיע את כל הכסף במוצר אחד, בין אם זה דירה, בניין או חנות. לכן לאנשים אלה ההשקעה במניות ואגרות חוב של נדל"ן זוהי ההשקעה בה הם יבחרו. באמצעותה, גם בעזרת פחות כסף, ניתן להשקיע בנדל"ן עם פיזור רחב יותר, ולהצמיד את הכסף לשוק הנדל"ן ואף ליהנות מהיתרונות הרבים של השקעה בשוק הנדל"ן מבלי לקנות פיזית נכסים ולהתעסק עם כל הבירוקרטיה המסתובבת סביב שוק זה. בעצם להימנע מחסרונות רבים שיכולים להיווצר בשוק הנדל"ן.

קרנות ריט

קרנות ריט הינן חברות ציבוריות העוסקות בנדל"ן מניב. נדלן מניב זהו נדל"ן בעל ערך כספי גבוה שניתן להשכיר אותו.

קרנות ריט משקיעות בעיקר בנדל"ן מסחרי, הכולל בין היתר – בנייני משרדים, בנייני מגורים, מחסנים וכו'. אפשר לראות בקרן ריט כאילו היא סל של מגוון נכסי נדל"ן מניבים. חברות אלו נהנות מהטבות מס שונות דבר אשר מאפשר לסוחרים להשיג תשואה גבוהה יותר משום שהחברה מרוויחה יותר. בישראל קיימות נכון להיום 2 קרנות ריט: ריט 1 וסלע קפיטל, שתי הקרנות האלו מחזיקות בעיקר מבני משרדים תעשיה ומסחר והצפי העתידי הוא שעוד חברות יעברו תהליך כזה ויצרו קרנות ריט משלהן. בארצות הברית יש למעלה מ-170 קרנות ריט שונות והן מחזיקות את רוב הנדל"ן המסחרי בארצות הברית.

קרנות נאמנות נדל"ן

גופים פיננסים רבים בוחרים להקים קרנות נאמנות המורכבות מרוב של חברות המחזיקות נכסי נדל"ן.

מנקודת מבטם של המשקיעים, ישנם מספר יתרונות רבים להשקיע דווקא בקרנות נאמנות אלו. בהשקעה מהסוג הזה, סף הכניסה הינו נמוך. כלומר, ניתן לקנות יחידות מקרנות אלו בסכום הנמוך בהרבה מאשר ההון העצמי שצריך כדי לקנות נכס נדלני אחד, מה שמקשר אותנו לעוד יתרון – כאשר קונים קרנות נאמנות ישנו פיזור רחב של נכסים מה שמהווה פיזור רחב וטוב. בדומה להשקעות בבורסה השקעה זו הינה סחירה ועל כן הכסף שאותו משקיעים הוא הרבה יותר נזיל ועונה על הצורך של השקעה בנדל"ן. קרנות נאמנות אלו לרוב גם מחזיקות בין אחזקותיהם קרנות ריט.

כאמור קיימות גם קרנות נאמנות המורכבות מרוב של קרנות ריט זרות. היתרון הרב בקניית קרנות נאמנות אלו היא שמדובר באחזקה של כמה קרנות ריט, שהן גם ככה מפוזרות, כך שבמצב זה יש פיזור רב יותר ומורידים את רמת הסיכון, ומגוונים עם נדל"ן מהארץ ומהעולם.  

דרכי השוואה בין קרנות נאמנות

בשונה מאחזקה במספר מניות מצומצם, בקרנות נאמנות יש דמי ניהול אשר יכול להיות הבדל של אחוז בין קרנות הנאמנות השונות, דבר אשר יכול להשפיע באופן ישיר על התשואה. בעת בחירת קרן הנאמנות שבה נשקיע, חשוב לשים לב לתשואות העבר ביחד עם דמי הניהול שהקרן לוקחת וכך להשוות.

לסיכום ניתן לומר

במחשבה של היום כשמרגישים שעצם אחזקת נכס נדל"ן מראה על הצלחה כלשהי, ולכן אחזקת קרן ריט, או קרן נאמנות המחזיקה מניות המחזיקות נכסי נדל"ן מאפשרת להיות חלק ממה שקורה בשוק הנדל"ן.